《故事經濟學》推薦序-培養獨立思考的能力,適用於金融市場和各領域的實用之作

經濟學是一門研究人類行為的科學,所以學習經濟學時,實用價值應該大於理論價值,應貼近社會而非遠離社會,了解群眾互動所產生的影響,以及這些影響是如何進行傳遞,形成普遍的社會氛圍後,建構出眾人所依循的系統。

該如何了解這個系統的循環過程?不論是在哪個領域,傳統的經濟學理論已經無法合理解釋許多不理性的人類行為,使得行為經濟學逐漸受到重視。本書作者羅伯特·席勒,就是行為經濟學領域中最具聲望的學者之一,在2003年還因此榮獲至高榮譽的諾貝爾獎。

在席勒之前的著作中,就對於市場上的非理性繁榮現象提出了非常精闢的見解。在價格上漲的過程中,藉由各種故事來合理化價格飆漲,建構回饋環路來推升市場泡沫。雖然在泡沫的堆疊過程中,也有人懷疑投資的真實價值,但是在羨慕別人賺大錢與享受賭博的刺激快感之中,最後還是忍不住投入市場。

而這本最新出版的《敘事經濟學》,更用「流行病學」的模型來強化了「故事」在其中舉足輕重的角色,以及過去有哪些故事可以一再的突變和重現,到現在仍然可以造成市場的劇烈波動。其中包括對金本位與複本位、自動化與人工智慧、房地產與股市泡沫等經濟敘事的討論,都仍是市場上持續對立與鐘擺的議題。

所謂的敘事經濟學,是指以具有感染力的故事傳遞,逐漸影響人們的決策行為,造成市場的變化與波動,進而影響經濟事件的一種現象。當一個故事被拋出的時候,從第一個人開始傳給另一個人,是什麼原因造成這些故事被廣泛傳播、突然造成爆紅,並形成普及的社會現象呢?

流行病學模型告訴我們,故事的傳遞如同傳染病的擴散,如果沒有超級傳播者,我們多數人因為傳染力不夠高或不夠持久,便無法廣為流傳。再者,一個好個故事也必須具備幾個條件,包括誘發慾望與恐懼、建立信任與身分認同,最後是足夠簡化與便於傳播,才有辦法蔚為風潮。

舉例來說,比特幣或許就是當代投資人最能深刻體會的實際案例。在金融危機後,人們普遍對於政府與金融機構有高度的不信任感,以及對於再次衰退的危機意識與恐懼,使得神秘的中本聰與比特幣敘事掀起了一股新興勢力。比特幣敘事傳遞了反抗腐敗與推升無政府主義的思想,解放了一般人在體制中的無助與無奈,遙想最大的收益源自於最具爭議的領域,夢想自己可以藉由這波浪潮來扭轉人生。

讓我們冷靜去思考比特幣敘事。掌握多數比特幣的人,或是藉由發行其他虛擬貨幣來致富的人絕對不是虛構故事。但這些人是否是市井小民,或是已經掌握絕對優勢的資本家,倚靠敘事來助長虛擬貨幣的趨勢,來達成其最終的目的,則不得而知。貨幣是一個國家的主權代表,也是經濟政策的調控工具,倘若去中介化的虛擬貨幣重要性超越各國的主權貨幣,是否意味資本家的權力有可能會大過國家的權力,那我們的未來又將會如何演變呢?

席勒認為,以傳統經濟學的論點總是傾向假設有個仁慈的獨裁者,可以執行某個具體計畫來創造最大的社會利益。但是,實際上人的本性是有侷限的,決策結果並非一成不變。人類的天性使得我們在不同情境下會做出不同的選擇,而且不管是誰,每個人都有可能受到敘事影響,改變原本設定好的選擇。

這時有人會宣稱,在現在這個時代,每個人具有自由意志,我們擁有選擇的權利,並且可以做出理性的最佳判斷。但是,除了行銷手法的高度進化,席勒也提到人類的思維網絡有時幾乎就像一個隨機數產生器,隨機選出爆紅瘋傳的敘事。在當下我們認為的理性判斷,多年後回顧可能會對這個結果大感不解。

如同凱因斯的選美理論所稱:人們決定做什麼投資時,是基於他們對其他投資人如何思考,以及即將做什麼,如何決定未來的價格變化觀察之上,而非是對於該資產的絕對估值之上。又好比倖存者偏誤,讓我們只看到贏家的故事,而忽略的消逝在市場上輸家,一味追逐成功教條,而非以更良善的方式避免重大失敗。人之所以會做出決定,或是群眾的集體意識,都不是建立在個別的考量,而是建立在與其他事物的比較之上。

既然如此,也更好解釋了為什麼我們需要了解敘事經濟學?在思考重大經濟事件時,應跳脫理論的局限,納入流行敘事這項因素。經濟的變化是動態循環的,而敘事經濟學是驅動循環的齒輪,了解這些敘事讓我們可以了解真實世界的變化。在現今,除了藉由過去的歷史,席勒認為更應該透過科技的進步,即早建立模型,蒐集數據與量化敘事的傳遞反應,並且了解敘事的成因以及目的,才有辦法找到更周延的危機應對方式。

以投資來說,金融的創新使得資本的流動速度變得更快,重大的價格走勢也有可能變得更為頻繁。但是影響行情走勢的最大因素還是每位參與者對市場的預期與情緒變化,如果可以藉由科學方法來設計更好的制度,才有辦法創造更公平的環境,造福所有市場上的投資人。

本書內容所涉及之廣度與深度另人驚嘆,作者羅伯特·席勒的思維與遠見更是令人尊敬。書中所述之理論與實務之結合,不僅適用於金融市場,而是通用於各領域之間,幫助讀者培養獨立思考的能力,以更多元的角度看待事物,才能更好的理解社會與經濟的運作模式。

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