投資預測與系統思維
MarketWatch的一篇文章《Which Wall Street forecasters should you listen to now? Here’s who nailed it in 2018 (and who bombed)》，內容在復盤今年年初許多大師對股市的預測。
總結一點就是：The stock market has been predictably unpredictable in 2018.
可以預測到，股票市場實際上是無法預測的。
那麼為什麼還是有許多人喜歡對於市場做出預測呢？
因為需求創造的供給，也就是非專業投資人創造了需求，希望專業投資機構或投資人可以提供市場的指引，即便這些指引往往也會失準。
那我們又想知道？為什麼那麼多聰明的腦袋卻沒辦法得出一個正確的結論？剛好最近在萬維鋼第三季專欄聽到一集《系統思維的藝術》，可以做為這個問題的解答與延伸思考。
簡單來說，整個經濟體就像Ray Dalio所說是一台不斷運轉的機器，而我們可以當這台機器是一個系統，用系統思維去判斷機器運行的規則與狀態。
- 什麼是系統？
所謂系統，就是由很多部分組成的整體，各個部分相互有關聯，並且做為依個整體，有共同的目的。例如人的身體、企業、國家都可以稱做一個系統。個體是否為系統？有三個特徵可以判斷：
- 系統中有各種元素：我們可以說系統中具備了多樣性，這些不同元素組合而成一個整體。
- 系統之間各個元素互相關聯：這些元素之間具有相關性，也可以隨時替換，但是其中的規則是並不會因此改變。真正要去了解一個系統的運行規律，我們需要去了解它的關係結構。
- 系統會有一個共同的目的：例如學校的功能是教育學生，或是企業的目的是為了獲利。
我們觀察系統時不能只看表面或短期，而要更進一步去觀察系統的實際或長期目標為何？如果目的不明確，各個組成元素之間目標不一致，系統就有可能在運作中出現問題。
- 「系統思維」－當系統出現問題時該怎麼辦？
當目標不明確導致系統中各部會出現問題時，這時候我們必須用「系統思維」深入去思考問題核心。先說系統思維的反面，稱為「線性思維」，也就是指單純的因果關係。如果我們可以辨認出一件事物的因果關係，那這事就好辦了，對症下藥而已。只不過，簡單又單純的事物少之又少，通常一件大事的發生，是由許多小事滾雪球而來，我們只看到了最明顯的觸發點，而沒有看到問題的源頭。
- 「反饋迴路」－正反饋和負反饋
面對系統問題，無法簡單又快速的解決。想要解決系統問題，我們必須先了解「反饋迴路」的概念。反饋迴路可以分為「正反饋」和「負反饋」。所謂的正反饋，也可以稱為自我增強。表示當累積的存量越多時，可以進一步擴大反饋效果，發揮更強大的能量。講個簡單的例子，我認為塔雷伯所說的「反脆弱」就是典型正反饋：殺不死我的，必使我更強大。
那負反饋又是什麼呢？負並不是負面的意思，而是「調節」。當正反饋效果達到「瘋狂」的地步時，負反饋必須適時發揮平衡的作用，把整個系統拉回正軌。這部也是與經濟循環相同嗎，短期我們會看到景氣的高峰和低谷，但總是會有一股均值回歸的力量，將經濟又帶回來運行軌道上。
- 為什麼那麼多專業人士的預測會失準？
為什麼聰明人卻沒辦法提供聰明的解答？當我們在評估這些專家的預測時，也可以用一個標準來衡量：「他們有沒有使用系統思維？」當你看到專家告訴你，因為某個單一因素導致股價上漲或下跌，我想他們應該缺少系統思維，那，我們還應該相信他們嗎？
人的思維習慣在一般情況下只考慮「一個東西」，或是把一個整體看成單一個體。例如把一群人或一個組織視為「一個人」，當我們研究一家公司時，也往往把所有問題歸因到單一因素上，例如執行長的管理能力，熱門產品的銷售數量等。但是，其實我們應該把一家公司當作一個系統，也可以稱為一個生物體，會隨著大量的資訊交流與環境互動而變化。
所以我們現在研究公司，不能像以前一樣只是從上到下或是由下而上，而必須變成360度的觀察。目前許多大公司都擁有垂直與水平的組成結構，雖然彼此之間具有相關性，但又是各自營運。這樣的模式也造就了新的組織結構與商業模式，我們可以用中國的海爾公司來舉例。哈佛商業評論近期有一篇文章寫《中國家電製造巨擘改寫數位時代管理新篇章》，講海爾公司的管理方式，打破了過去的官僚化，創造了新的組織架構，也帶動了海爾公司的創新與獲利成長。
- 海爾做了什麼呢？
這家公司是否使用了系統思維？在哈佛商業評論的文章中寫道：「公司執行長張瑞敏打造「零距離」政策，讓龐大的企業體化整為零，變成四千個自我管理的小微企業。」這樣的模式讓「小微企業」可以自由形成和演變，不太需要中央指導，但它們都採用相同的方法來設定目標、簽訂內部合約和跨單位協調。而每個面向市場的小微企業，都被期望要進行轉型躍進，從銷售產品和服務，轉型為打造生態系統。
讀完這篇文章有所啟發，讓我們更知道，想要了解公司的未來發展走向，我們應該也要先找出一個較為明確的答案，這些公司的目標為何？唯有當我們試著去了解這些系統的目標，我們才有可能在過程中找到這些公司成功的要素。
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