策略思考

讀書心得-《Principles》by Ray Dalio (原則) (上)

2017 年 9 月 27 日

《Principles》(原則)是全世界最大的對沖基金橋水投資(Bridgewater Associates)創辦人Ray Dalio(雷.達利奧)所撰寫的,在2010年時,Dalio就曾將過去所撰寫的《Principles》(原則)公開在公司網站上,引起廣大的迴響,這次Dalio再將《Principles》(原則)編寫出版,9/19出版後便迫不及待買了電子書來看。

本書分為三個部分,第一部分為自傳"Where I’m coming from"、第二部分是Life Principles及第三部分Work Principles。

Dalio本人非常低調,在書中提到,他對於要描述自己的人生經驗,內心感到非常糾結,也不介意讀者跳過第一部分。但是我覺得第一部分非常重要,也非常精彩。不管是關於達利奧成長與創業的時空背景,身為一位投資者,也是一位企業家,面對公司的發展與過程中所遭遇的問題,從一家小公司到如此龐大的企業,不管是商業決策於內部管理,都有數不盡的決策需要,若是沒有堅毅的內心與謹守的原則,相信很難可以達到那麼高的成就。在這個過程之中,經濟社會的發展與變遷,景氣繁榮與經濟危機的循環,人生轉折帶來的順境與逆境,高位與低谷,成功與挫敗,每一個環節帶給他的都是經驗的累積,更重要的是從錯誤中學習、改正並進步。

而Dalio發現一個不變的規律,每件事的重複發生都有合理且必然的因果關係,造就每一事件的發生其實就是 ”another one of those” ,但是人性的弱點致使相同的問題重複發生,卻歸因於命運使然而無奈接受。

這也是為什麼我覺得一定要細讀第一部分的原因,因為人生的每一階段,對於每個人也都是一連串的因果關係。我們之所以成為怎麼樣的人,與我們過去的經驗、做出的判斷、當下的選擇都有密不可分的關係。細讀Dalio的人生歷程,我們可以更了解他的思考邏輯,他所堅持的原則是源於何處,他所追求的目標為何,以及如何達到所希望的成就。

從Dalio投資生涯中最大挫敗的故事中,了解到將心態從”I’m Right.”(我是對的)到問自己 ”How do I know I’m right?”(我如何知道自己是對的?),而最好的回答,就是永遠保持謙遜的心態,並完全的敞開心胸,尋找其他有共同目標的獨立思考者,提供不一樣的觀點。每個成功的人都可能歷經挫折與失敗,但他們與其他人不同的是,他們從失敗中學習,重新振作,更積極的去追求成功。

有媒體曾讚譽Dalio就像是投資界的Steve Jobs,給予達利奧AiCIO的稱號。Dalio自認,他確實與賈伯斯有很多相似之處,例如Jobs是在車庫創業,而他是在他的公寓內開始他的橋水公司的。

當然,他稱Jobs為最偉大的”Shaper”(塑造者),另外許多成功的企業家,如Tesla創辦人Elon Musk、Amazon的Jeff Bezos、Netflix的Reed Hastings,成功之士如達賴喇嘛,政治家新加坡前總理李光耀等。

Shaper的特點是,擁有獨特的視野及洞察力,並且可以將想像轉化為現實,徹底實踐他們的信念。他們擁有獨立思考的能力,可以綜合大方向並關注微小細節、獨排眾議、不斷創新來超越自己而成就更美好的世界。

讀到第二部分Life principles,藉由第一部分的許多故事,對Dalio的處事態度與人格特質與已經有了更深一層的認知,在每項原則的描述上,從High-level principles(章節標題),到Mid-level principles,再到Sub-principles,一層一層讓讀者更可以了解其想法的"因果邏輯"。

書中提出,想要追求What we want.,可以藉由五個步驟來實現:

  1. Have clear goals.  設定清楚的目標。
  2. Identify and don’t tolerate the problems that stand in the way of your achieving those goals.  發現錯誤,並面對問題。
  3. Accurately diagnose the problems to get at their root causes.  辨識問題的根本原因。
  4. Design plans that will get you around them. Designing precedes doing!  擬訂計畫先於執行。
  5. Do what’s necessary to push these designs through to results.  徹底執行。

有人會認為這五個步驟看起來淺顯易懂,但是其實做起來卻有可能充滿阻礙。因為在這過程之中,我們必須經歷許多歷程:

  1. 擁抱現實並與之共存:Dreams + Reality + Determination = A successful Life
  2. 認清自己,並徹底的敞開心胸(Open-mindedness):Pain + Reflection = Progress
  3. 拋棄自我意識(ego)與找出盲點(blind spot)。
  4. 發現他人的優點與長處,結合並發揮組織的力量。

這是我看完Dalio所提出Life Principles的體悟,很多時候我們認為我們是最了解自己的人,可以做出正確的判斷。或是我們對於事情的看法常常不夠全面,我們不應該保持著事情"應該"怎麼樣的心態,而錯失了學習事情"真實"的樣貌。偏見導致我們被情緒左右,而無法客觀的理性分析。

Dalio在書內提到的一個故事讓我感觸很深,Dalio在管理自己的公司時,也曾經面臨人員管理的問題。他主張在公司內部,任何事件與問題都應該是完全公開透明的,將任何錯誤攤在檯面上並確保問題被解決。但是他的做法反而讓員工覺得不受尊重以及被羞辱,嚴重打擊公司的士氣。

這讓Dalio覺得非常驚訝,因為他並沒想過會有這種影響。另外還有一個就是對公司內部人員進行"球員計分卡"的評估。我在書中第一次看到這個行動時,第一個反應也是,面對自己被打分數,會不會有隱私被侵犯,不舒服的感覺呢?

其實,這就是人性之中需要被克服的矛盾之處。我們習慣隱藏自己的弱點,表現出最好的那一面。所以當我們必須承認犯錯,並面對錯誤時,內心會有極大的抗拒感。但是,以書中另一個概念來說,各個物種不斷進化其實就是不變的定律,面對快速變化的環境,我們則必須不斷的學習與思考來避免犯錯。

接受自己,並接納他人的觀點,尋求可靠,並也共同擁有獨立思考,可以提出反向思維之士,可以幫助我們做出更好的決策。所以,不管是公開的政策,或是計分卡的模式,從另一個角度思考,都可以讓我們更了解自己、並了解對方,以更客觀的態度去面對問題,提高作出正確決策的機率。

橋水基金的成功,Dalio將其大部分歸因於將投資決策系統化,排除情緒性造成的影響,進而做出最好的交易決策。而我們如何在人生、工作之中做出最好的決策,列出principles就是系統化的首要條件。

最後,我列出書中提出如何構思自己的"原則":

Thinking → Principles → Algorithms

  1. Slow down your thinking so you can note the criteria you are using to make your decision.  靜下心想想你目前是用什麼方式來做決策。
  2. Write the criteria down as a principle.  將這些標準寫下來當作你的原則。
  3. Think about those criteria when you have an outcome to assess, and refine them before the next “one of those” comes along. 當你利用這些原則做出決策時,得到什麼結果?是否還有改善的空間,讓你未來可以做出更好的決策。那就進化吧!

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