個股研究

美股中最受歡迎的房地產ETF- Vanguard房地產ETF (VNQ)介紹

2020 年 2 月 18 日

近期美股除了科技板塊的大幅上漲外,還有另外一個產業表現也相當強勢!

在10年期公債殖利率降到1.6%以下,投資人會更偏好風險高的資產,將手上的資金投資股市的意願也更高。

不過,投資人還是更偏好有成長前景,又可以穩定配息,股息每年增加的公司。面對未來有可能的發生的市場波動,穩定配息的股票具有防禦性的特質,即便在逆風時期也可以讓投資人「獲利優先」,先把現金放進口袋。

S&P500中的房地產類股,上週表現強勁,創下2015年以來表現最好的一周。

從規模前三大的房地產ETF來看,上週的股價上漲超過3%,並且仍擁有優於平均的殖利率。

名稱 股票代號 近一周漲幅 股價 基金規模(美元) 手續費 殖利率
Vanguard房地產ETF VNQ +4.17% 99.56 701億 0.12 3.16%
Schwab美國不動產投資信託ETF SCHH +3.24% 48.43 60.8億 0.07 2.72%
iShares美國房地產指數ETF IYR +4.27% 100.28 43.4億 0.43 2.64%

這篇文章跟大家介紹,美國最受歡迎的房地產ETF-Vanguard房地產ETF(VNQ)

這檔ETF追蹤MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition指數,涵蓋美國大、中、小型的不動產證券化信託。這代表投資人買入VNQ之後,是持有一籃子的REITs,追求指數的長期報酬。

*了解什麼是REITs:美股新手入門-REITs不動產投資信託介紹(網頁連結)

VNQ中的不動產證券,主要由3個類別組成,占比高達95%。

  1. 商業不動產證券(Commercial REITs),占總資產比例41.38%。
  2. 專業不動產證券(Specialized REITs) ,占總資產比例39.49%。
  3. 住宅不動產證券(Residential REITs) ,占總資產比例14.71%。

圖片來源:ETF.com

VNQ的前十大持股是幾乎都是美國規模最大的REITs,占總資產的36.4%。

  1. AMERICAN TOWER CORP(美國電塔公司) (AMT):美國通訊基礎建設物業房地產信託基金
  2. Crown Castle International Corp(CCI):美國最大的共享通信基礎設施提供商。
  3. ProLogis (普洛斯公司)(PLD):全球最大上市物流房地產投資信託公司之一。
  4. Equinix(EQIX):全球數據中心龍頭營運商。
  5. Simon Property Group(賽門房地產集團)(SPG):美國商業房地產公司,是美國最大的零售房地產投資信託公司,也是美國最大的購物中心運營商。
  6. Public Storage(大眾倉儲)(PSA) :美國最大的自助存儲服務品牌。
  7. Welltower(WELL) :醫療保健物業的REIT。主要投資於老年人住房,輔助生活和記憶護理社區,急診後護理設施和醫療辦公。
  8. Equity Residential(公平住屋信託)(EQR):投資於公寓住宅的房地產信託,是美國第三大住宅所有者。
  9. Avalonbay Communities(艾芙隆海灣社區公司)(AVB):投資於公寓住宅的房地產信託,是美國第三大住宅所有者。

圖片來源:ETF.com

VNQ近十年的年化報酬率為12.72%,自2004年9月23日成立至今年化報酬率為9.08%。相比於S&P500指數近十年的年化報酬率則為15.64%。

在2010年投入1萬美金在VNQ上,至2020年1月31日資產將累積達到33,098美元。

在2010年投入1萬美金在S&P500指數上,至2020年1月31日資產將累積達到36,982美元。

名稱 股票代號 年化報酬率 總報酬率
Vanguard房地產ETF VNQ 12.72% 370%
S&P500指數   15.64% 330%

圖片來源:Vanguard網站

REITs過去25年的年化報酬率,整體來說平均為10%。

圖片來源:Nareit網站

以Vanguard房地產ETF(VNQ)與SPDR標普500指數ETF(SPY)進行比較,過去25年(2005-2020年)的平均年化報酬率:

名稱 股票代號 年化報酬率 總報酬率
Vanguard房地產ETF VNQ 8.11% 320%
標普500指數ETF SPY 8.85% 360%

由於具有收益穩定、抗通膨、分散投資風險、流動性佳、稅賦優惠等有點,所以相當適合做為資產配置的選擇之一。

延伸閱讀:年化報酬20%,股息3%以上。具備成長潛力與固定收益的好選擇!(文章連結)

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  • 回覆
    Jeremy Yeh
    2020 年 2 月 20 日 於 上午 8:33

    VNQ中的不動產證券,主要類別比例好像與圖中不太一樣,而且相加達159%(39+49+71),是否有誤或我沒有理解到的部分><

    • 回覆
      Jenny
      2020 年 2 月 20 日 於 上午 8:42

      轉文的時候有誤,以圖中數字為準。感謝提醒^^

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